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[随记] 期货交易为什么那么难?

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blashLv.1 显示全部楼层 发表于 2020-10-25 15:39:25 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
几年前,在深圳举办的舒曼钢琴比赛中,一个13岁的中国小女孩得了四个冠军,两个亚军,创造了这项比赛史上的奇迹。据行内专家介绍,这个小孩因此可能在世界音乐史上留下自己的名字。一直坐在台下心情紧张的父亲,在梦寐以求的结果到来之际,对记者说,早知道钢琴之路是这么艰难,我不会让女儿走这条路。据说,这个小女孩从开始学琴到今天,一共被她爸爸打了400多个耳光。

  第一次听到这个令人震撼的故事,我不禁感慨万千。回想起自己10多年的期货交易历程,不也像那个小孩一样,一次又一次被市场搧了成百上千个耳光,打得鼻青脸肿?

  在付出了惨痛的代价,独自在天堂和地狱之间徘徊了多年以后,我从内心深处意识到:作为一个操盘手,到目前为止,在诡谲多变的市场运动面前,就交易水平和能力而言,我只是隐隐约约地摸到了成功交易的大门,还是个小学生,离孔子所说的那种“从心所欲而不逾矩”的高手境界,实在是相差甚远。这并非虚言,而是实话。

  期货交易是一条异常艰难的路。国外有一本研究交易的书中曾经提出这么一个观点:在做交易的头十年里,你无法获得全部的知识学问,在第二个十年里也不能,只有到了第三个十年以后,你才能充分掌握关于市场的学问。

    这样的说法或许有些夸张,但至少可以让我们冷静、清醒许多。不要太小看期货交易的艰难性,认为只要花个两三年时间就可以精通交易、战胜市场了,那是远远不够的。

  据说,李连杰在国外访问时,有老外问他什么是中国功夫?李连杰的回答是:时间。确实,冰冻三尺非一日之寒。只有时间,才能帮助投机者认识市场运动的复杂性;只有时间,才能帮助投机者累积成功交易所需要的知识、经验和风险意识;也只有时间,才能使投机者的内心世界从贪婪到平淡、从狂傲到谦卑、从感性到理性。

  期货交易为什么那么难?根据我的粗浅认识,主要包括以下几个方面的原因。

  第一,理解、把握市场价格波动的特征难。有一位老交易员曾经说过:假如你在市场中呆的时间足够久,什么样的事情你都能够见到。确实,对于一个从事期货交易的投机者来说,最铭心刻骨的事情无疑就是市场价格变化的反复无常、神秘莫测。市场的不确定性、随机性,时时刻刻困扰着所有的市场参与者,是站在每一个投机者面前无法逃避的拦路虎。短期之内,偶然性可以让傻瓜成为智者而欢呼雀跃,让专家、学者变成白痴而捶胸顿足,让大多数投机者被玩弄于股掌之间而茫然不知所措。

    很多市场参与者都有一种认识误区:为了追求交易的确定性,往往把科学的思维方式简单地运用到投机交易中,以为预测就是市场交易的全部,希望找到一种科学的预测理论。但是,科学方法论所主张的严密和精确,在投机市场中很多时候不但英雄无用武之地,而且还可能成为成功的障碍。

  投机领域充满了辩证法。成功的投机者离不开辩证思维的大智慧。在这里,模糊是美,缺陷是美,简单是美。在技巧上追求完美,在利润上追求极限则恰恰不是美,而是与美的真实背道而驰。所以,不深刻地理解、把握市场价格偶然性和必然性之间的关系,要在实际交易中取得成功,是一件非常困难的事情。

  我自己的真实体会是,市场价格运动表面看来往往是一个偶然性接着另一个偶然性,但是,在看似完全偶然的背后,市场也并不是完全混乱无序,其中隐隐约约透露着一定的必然性或者说趋势性。所以说,市场价格的波动既有随机的成分又不完全随机。投机成功的核心就是要去追求、把握这种必然性。

  什么是交易高手?就是能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候成功交易的概率最大、风险和回报关系对投机者最有利、什么时候投机者应该退避三舍,静观其变等等。

  从抽象的层面、从事后的角度,我们可以很清楚地知道市场的运动规律,但是投机者交易的不是过去,而是未来。要深刻理解市场价格波动中微妙的动态平衡和趋势的演化,既要投机者有客观、定量、科学的理性分析能力,也要有灵活、变通、前瞻等艺术、直觉的参与,这是一个交易员经过长期学习、思考、交易实践后积淀的内在洞察力。这中间投机者所付出的真金白银的代价和体力、精神上的损耗磨炼,可能远远超出常人想象,绝非一日之功。

  第二,良好的风险管理难。很多投资者经常问我的问题是,期货操作有没有盈利秘诀、捷径、技巧。这种心理我完全可以理解。但是,期货交易是一把双刃剑,市场的不确定性、随机性的一面决定了投机永远有博弈的成分,不可能有什么科学的预测理论、技术和交易系统能够让投机者一劳永逸,稳赚不赔。如果投机者只看见了交易成功带来的高回报一面,而对另一面——巨大的交易风险没有正视,是一件非常危险的事情。

  天下没有完美的预测理论和交易技术,良好的风险管理是投机者的立身之本。即使你学会成功交易的方法、技术、手段,如果你不知道如何面对输,你还是可能失败。所以,我认为,期货交易既是一门赢的艺术,更是一门管理风险、控制风险的输的艺术。这一点,许多投机大师们都有非常深刻的体会。

    当一个投机者有了相对成熟的交易技术后,风险管理的好坏直接决定投资者的生死存亡!成功的投资者在交易中都能严格限制损失,及时砍掉亏损部位;相反,对盈利头寸则做到了尽可能地扩大战果。这样下来,一年盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消很多次小的亏损,结果仍可达到良好的盈利水平。

  短期走势的偶然性和人为性、投机者的贪婪、恐惧等心理因素,使得投机者要找到适合自己交易方式的风险管理策略并非易事。但是,不管我们选择怎样的交易方式,短线还是长线,感性交易还是程序化交易,我们都必须一如既往地坚持任何一笔交易都不要出现大的损失;一如既往地采取试探——加码的交易策略,在行情走势和自己的判断不一致时迅速止损,在行情走势和自己的判断相一致时,逐渐加仓,扩大利润。



在投机里最难的任务不是预测,而是自我控制。成功的交易是艰难和令人烦恼的交易。在成功的等式里,你是最重要的因素。
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精彩评论2

blashLv.1 显示全部楼层 发表于 2020-10-25 15:40:08
自己加油吧
在投机里最难的任务不是预测,而是自我控制。成功的交易是艰难和令人烦恼的交易。在成功的等式里,你是最重要的因素。
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laomajoyLv.1 显示全部楼层 发表于 2020-10-26 23:45:58
加油吧!能行
在投机里最难的任务不是预测,而是自我控制。成功的交易是艰难和令人烦恼的交易。在成功的等式里,你是最重要的因素。
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