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[经验分享] 专家教你怎样选蓝筹股

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龙生九子Lv.9 显示全部楼层 发表于 2020-1-2 10:36:24 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
蓝筹股的“蓝筹”一词源于赌场,在赌场中通常有三种颜色的筹码:蓝色、红色和白色。其中蓝色筹码最为值钱。通常我们将那些经营业绩优良,成长好且具有较高现金股利的公司个股称为“蓝筹股”。证监会主席郭树清表示,“沪?00等蓝筹股的静态市盈率不足13倍,动态市盈率?1.2倍,显示出比较罕见的投资价值”,并积极引导投资人重新认识蓝筹股的价值


那么,究竟蓝筹股有什么魅力呢?在“浩瀚”的股海中,投资人怎样选择蓝筹股?以目前行情来看,是否适宜投资蓝筹股?哪些蓝筹股具有投资机会?带着这些疑问,本刊记者分别采访了资深理财培训师、投资顾问、证券分析师闵纬国和中投天琪期货研究所研究员张伟,为投资人解惑


闵纬国:选股把握三要


《卓越理财》:蓝筹股有哪些显著特点?投资人依据哪些特点容易识别蓝筹股


闵纬国:蓝筹股的鲜明特点是:业绩优良、收益稳定、股本规模通常较大、红利丰厚、股价走势稳健、品牌形象良好。而且还要特别注意该股是否具有较好的成长性,从业绩的角度来看,蓝筹不仅要回顾历史,历史业绩不能太差。而且更要展望未来,没有未来业绩稳定增长的个股也不能称为蓝筹股


对于个人投资人来说,怎样迅速定位蓝筹股呢?最快捷的方法就是从沪深300、上?0、深?00里面,找那些业绩稳定且未来成长高,并且每股业绩最好能稳定?毛钱以上的个股


《卓越理财》:郭树清对蓝筹股除了赞扬,还积极引导投资人重新认识蓝筹股的价值,并出台了五大政策为蓝筹股行情护航。对此,您怎样看待?对投资人而言,有哪些机会


闵纬国:郭主席提出五大政策的初衷是好的,但是要落到实处,在执行的过程中是否会出现动作变形?还需要打上一个大大的问号。其实,?000年之后,尤其?005年股权分置改革开始之后,中国的股市就没有因为政策因素而产生较大的牛、熊转换。股市何去何从,还是自身推动的结果。对投资人而言,股市在经历?年的漫漫低迷之后,应该会?012年底进行换届选举之后,迎来较大的转机,毕竟中国股?年一个小轮回?0年一个大轮回已基本形成了规律


《卓越理财》:目前哪些板块的蓝筹股更具备投资价值,原因有哪些?

闵纬国:目前国家一直倡导的七大新兴产业显然具有较大的投资价值?011年两会期间,中国提出了新的五年计划“十二五”规划。这其中提到了七个新兴产业,有可能会成为下一轮投资浪潮的重点。这七大新兴产业是:节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。而这7个领域又细分?3个重点方向。在七大新兴产业中,要注意选择中国特色的新兴产业。以稀土为例,中国稀土储量丰富,如果选择以稀土为主的新材料运用方式进行投资,显然比以石油为主的新材料运用方式进行投资,要更加优越一些。再比如生物医药中,如果能选择以中药类生物医药企业进行投资,相对而言比选择以西药类生物医药企业进行的投资要更加好一些。除了这七个板块之外,房地产板块也是值得注意的对象,但是该产业受政策的影响很大,对相关政策还须特别关注


《卓越理财》:一线蓝筹股与二线蓝筹股的区别是什么?

闵纬国:一、二线蓝筹的界线,其实并不是非常明确,有些人认为的一线蓝筹股,在另一些人眼中却属于二线。通常公认的一线蓝筹,是指业绩稳定,流股盘和总股本较大的权重股,这类股一般价位不高。比如长江电?span id=600900>、中国石化、中国联通、宝钢股?span id=600019>、工商银行、建设银行、民生银?span id=600016>等都属于这类。二线蓝筹,一般来讲,总股本和流通股本比一线蓝筹要小,股价一般较高,机构比较偏爱,但由于价格较高,散户一般不敢碰,比如:五粮

在投资蓝筹股的时候,个人觉得没有必要特别在意一线蓝筹股与二线蓝筹股的区别,最重要的还是要看该只个股是否能够代表未来的经济发展方向。无论买的是几线股,个人觉得至少应该在个股的把握上,注意三个要点:国资背景、小公司、大行业

张伟:可重点关注电信类蓝筹股

《卓越理财》:您是怎样看待蓝筹股的?
张伟:在A股市场中,蓝筹股更多带有行政垄断或者行业发展形成的自然垄断的特点,因此收益相当的有保障,这类公司在行业景气和不景气时都有能力赚取可观的利润,风险较小。另外,因为蓝筹股大都带有垄断或者寡头垄断的特征,蓝筹股主业较为突出,大都不会多元化的发展。由于蓝筹具备较高的安全边际和较强的盈利能力,是大型投资资金最为追捧的对象?br />
对于蓝筹股,我认为是市场应该尊重受追捧的对象。因为蓝筹股是市场稳定和发展的基石。但是在中国特色的股市行情中,蓝筹股却很难获得超额的收益,除?006年到2007年那样的大行情之外,很难有较大的涨幅。然而小市值个股,由于市值小,通常易于炒作,如果成长性较好,很容易获得蓝筹数倍的收益。由于普通散户投资人资金有限,对蓝筹的关注度不高。因此,资金大小和性质不同,决定了蓝筹在他们投资组合中的不同,需要区分对待?br />
《卓越理财》:能否举例分析一下投资蓝筹股的益处?

张伟:蓝筹股,无论对市场本身,还是投资人来说都是意义重大的,可以说是股市能够存在的基础。在体现股市的投资价值上,蓝筹公司普遍具有相对稳定的盈利能力,能较好地抵御周期波动,能为股市带来大块的股利,加上股息率较高,成为市场分红的主力,也构成了股市价值投资的最基本的所在。相对于投资人而言,蓝筹公司具备大市值与流通盘大的特点,使其个股交易相对不易被操控,非常适合机构等大资金的操作?br />
而对于一般的散户投资人而言,蓝筹股与股市的大周期波动相一致,风险承受能力较低的投资人可把蓝筹作为攻守兼备的品种。比如巴菲特投资的中国个股较为钟情蓝筹股?002?003年,巴菲特给中石油估值为1000亿美元,在价?70亿美元时买进,安全边际为63%,巴菲特原来就持有中石油10多亿股,而在2003??日至24日的15天内,B.H基金以低?.7港元/股的价格?度出击至少购入中石油H?.577亿股。这样,截至4?0日,巴菲特手中持有中石油个股总量?3.47761亿,占中石油总股本的1.33%.而持?年多以后,中石油发展带来的价值增长让巴菲特获?倍?br />
《卓越理财》:投资人可关注哪些板块的蓝筹股?br />
张伟:由于过去的十年全球经济的增长主要依靠货币的驱动,尤其是发展中国家中国,货币的增幅更是惊人,这导致货币贬值的速度也惊人,为了应对货币的贬值,才会出现狂热的地产投资风。而资源类由于具备广泛的用途和稀缺性也同样具备很好的保值功能。当前货币泛滥的状况未改,那么资源类个股就会因为天然的保值属性受到市场的追捧,这里可以关注有色类和煤炭类的蓝筹。另外,电信服务类的蓝筹也值得关注。电信行业作为当前发展最为迅速的行业之一,很容易出现超级成长性的牛股,比如纳斯达克的苹果,当然,由于行业整体增长较为确定,电信类上市公司都会受益,电信类的蓝筹可以重点关注?br />
《卓越理财》:以目前行情来看,投资一线蓝筹股与二线蓝筹股那种更适宜?为什么?

张伟:目前来看,投资二线蓝筹更为适宜。因为随着新股扩容不断,市场的资金需求远远大于资金供给,这意味着在资金有限的情况下,股市的重心需要不断下移,这种情况下市值越大的品种越难上涨。就算当前新股发行速度下降,市场解禁的个股也越来越多,同样对场内资金造成很大的压力。因此上涨行情中盘子小的个股更容易获得较大的收益。如此看来,在当前的市场环境下,同为绩优品种,投资二线蓝筹股比一线蓝筹股更适宜?br />
《卓越理财》:郭树清出台了五大政策为蓝筹股行情护航。对此,您怎样看待? 张伟:对于郭树清主席提倡的蓝筹股的价值,个人认为当前的A股市场尚不具备这样的市场环境。当前A股市场的性质依然是一个融资的市场,过于偏袒上市的企业,且新股发行制度、分红制度和退市制度都不完善,加上当前股市利益分配格局难以撼动。因此炒作和内幕往往得到市场的认可,而关注价值投资人很少,市场上根本没有形成价值投资的理念。因此需要在重新定位股市功能,理顺市场交易原则,重整市场秩序之后再顺势推行蓝筹股的价值投资较容易得到市场的认可

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